“工资太低，只须5000多（元），还要怀念倒班。”近日，来自河北的一个小伙告诉第一财经记者，他沉迢迢赶普通州找电板厂上班，却接连受挫。这些工场要么不招东谈主，要么工资低何况累，临了他又回到了河北。

　　农历春节事后，不时是找职责和用工的岑岭期。而常州网罗了宁德期间、中立异航、蜂巢能源等多家头部能源电板，还有许多能源电板和新能源汽车坎坷游企业，不少年青东谈主欢乐来此寻找契机。行情好的时候，这些产业链工场招工需求大，劳务中介的大巴一辆接一辆地将来自宇宙各地找职责的东谈主运进常州。平庸产线工东谈主算上加班费等，一个月能拿过万的工资。

　　但如今跟着狂热投资期的往常，锂电行业被产能满盈和价钱战的暗影所笼罩，多家能源电板企业春节后又传出停产、裁人、降薪等音信。锂电行业供过于求的步地，还是反馈在所有这个词这个词产业链的方方面面。

　　“要津是没活干，雇主我方都念念找个康健的班上。”3月下旬，万成向记者暗示，新能源产业链从上到下，没订单、工场半停工还是成为常态，雇主们也震恐得整晚失眠。

　　万成在华东一家锂电上游公司中担任副总司理，他平时主要认真公司的销售任务。“我这两天跑到好几家客户那处一看，雇主在办公室就寝，工东谈主则是一半上班一半休息。”万成说谈，本年开年的全体订单情况还比不上旧年这个时候，淌若企业这两个月找不到订单，上半年基本就意味着闲往常了。

　　乐不雅的是，在记者采访的多位业内东谈主员看来，当今基本还是到达能源电板行业的低谷，有关原材料价钱趋于窄幅波动，电芯价钱也基原本到了成本线，无利可图的配景下，炒作家和热钱还是接踵退出，再加上能源电板的持续去库存，行业其确实往愈加感性和健康的标的发展。

　　近期，多家外资机构纷纷看多宁德期间更是佐证了上述不雅点。3月10日和3月17日，摩根士丹利和摩根大通纷纷将宁德期间的评级上调至“超配”。本年2月初，锂电板板块（BK0574）也从近三年的最谷底探底回升，收敛4月1日10点30分傍边，还是回暖了近40%。

　　然而悲不雅的是，本钱一般会提前布局，而面前来说，行业产销两头的情谊依旧十分低迷，新能源汽车库存高企，短期阵痛仍在，支援和洗牌仍要持续一段时候。许多中小企业还是在旧年的淘汰赛中倒下，本年开动，大企业也东谈主东谈主自危。除了“两超”宁德期间和比亚迪外，其他能源电板企业中有些许家能够顺利熬到春天，仍需打一个问号。

　　“环球都在风淡云清地讲淘汰赛，事实上淘汰赛是很薄情的，意味着有东谈主要出局，这一出局不单是是一个企业、一个品牌出局，而是几千东谈主的职责莫得了，上千亿的钱化为子虚。”刘金成补充谈。

　　浓烈价钱战下的去库存

　　时候退回到2022年，其时行业远不是当今的冷清情景，在资历了车企抢电板、原材料碳酸锂价钱暴涨的配景下，谁手里有电板便意味入辖下手捏资产，各路玩家随之蜂涌而至，赛马圈地。

　　华南一家电板PACK厂雇主曾向记者描述其时的猖獗情景：“武断挖几个东谈主就颖异电板。”何况跟着各路造富神话的传出，热钱不停涌入锂电行业，锂资源投资东谈主徐宇向记者暗示，产业链从上到下基本都在炒，原材料囤积风物特殊浩荡。

　　当年亦然能源电板企业扩产大年。阐发高工锂电不十足统计流露，2022年，能源及储能电板开工款式达44个，总产能谋划超1.2TWh，谋划投资超4300亿元；而能源电板完好意思投产的款式也达到16个。

　　电板行业急转直下的支援点发生在2022年第四季度，导火索是新能源汽车销量增速开动显明放缓，而这是此前行业所莫得料念念到的。新能源汽车是电板的糜费大户，一朝终局需求变弱，便会影响所有这个词这个词锂电产业链。

　　真锂盘问独创东谈主墨柯向第一财经记者暗示，2022年能源电板行业猖獗的扫尾是，所有这个词这个词行业多分娩了100GWh傍边的能源电板，这个数字很夸张，淌若以平均每辆新能源汽车使用50度电板计较，库存的电板足以装备200万辆车。2023年，能源电板企业的中枢任务等于要行止理这些库存。

　　也因为此，2023年于今，能源电板行业打起了浓烈的价钱战，产能行使率也进一步下降。

　　阐发真锂盘问数据，电芯价钱从2009年的4.9元/Wh一皆下滑至2020年的0.67元/Wh，而后因原材料碳酸锂价钱的飞腾，又回到了0.8元/Wh以上。从2023年开动，电芯价钱又不停跌入历史低点。数据流露，方形能源电芯（磷酸铁锂）均价从2023年1月的0.82元/Wh下落至2024年3月的0.42元/Wh，降幅超49%；方形能源电芯（三元）价钱从2023年1月的0.92元/Wh下落至2024年3月的0.48元/Wh，降幅超48%。

　　万成说，对于许多电板企业来说，这个价钱还是来到了盈亏均衡点，但为了抢单，他们只可聘用薄利以致耗费销售，因为莫得订单，以前建的一切产能都陡然。

　　阐发中国汽车能源电板产业立异定约统计，收敛2022年年底，中国能源电板产能为1260GWh，而到了2023年6月底，这个数据为1860GWh。即便2023年下半年莫得新产能落地，2023年的产能行使率也仅有41.8%，而该数值在2022年为51.6%。

　　何况在能源电板企业里面，产能行使率结构性相反也强大。在规模化效应下，头部企业固然产能行使率也不才滑，但相对来说阐扬更好，行业马太效应也更为显贵。以宁德期间为例，从年报数据来看，2021年，宁德期间电板系统产能行使率高达95%，2022年降至83.4%，2023年进一步下降至70.47%，但仍远高于行业平均产能行使率。

　　在尖锐化的价钱战和去库存的大环境下，不少中小能源电板企业已被洗牌。2023年，我国新能源汽车商地方计52家能源电板企业杀青装车配套，较旧年同时减少5家。旧年11月底，捷威能源天津工场的停工停产更是将这场淘汰赛推向飞腾，因为捷威能源并非名不见经传，其能源电板装机量曾在2022年位列名次榜第11位。

　　墨柯告诉记者，据统计，能源电板在2023年一年中去库存着力显贵，还是基本糜费完2022年多分娩的100GWh。

　　第一财经记者从上海有色网（SMM）赢得的数据流露，收敛本年2月，电板厂才智的能源电板总库存（三元+铁锂）为121GWh，旧年同时该数据为132.7GWh。

　　SMM和墨柯的统计数据口径有所不同，然而都体现出了合并个特征，即能源电板库存情况有所好转。

　　“能源电板经过2022年的教化，在旧年基本上和车企杀青强绑定，阐发车企下的率领性的量来分娩，不太可能出现爆仓的情况，所有这个词这个词库存趋于康健。”SMM有关分析师向第一财经记者暗示。

　　而针对原材料尤其是“白色石油”碳酸锂的炒气魄景也在落潮，锂电行业原材料价钱也开动趋于康健。徐宇称，当今压根没什么炒作空间了，前两年的炒作家基本都退出去了。

　　从2021年开动，跟着中国新能源汽车的热销，碳酸锂价钱在此期间暴涨11倍，最高时在2022年11月达到了近60万元/吨，旧年，该数据又资历了下滑、回暖的过山车式行情。本年以来，碳酸锂期货价钱基本康健在10万元/吨傍边。

　　新的风险点：新车库存和储能

　　在能源电板库存、原材料趋于康健后，为什么当今的商场依旧嗅觉寒意阵阵？在墨柯看来，这是因为新能源汽车的库存量太大，导致整车厂现不才电板订单的意愿并不彊。

　　与能源电板的剧情险些一致，新能源汽车的快速推广导致了高库存的产生。新能源汽车在2021年同比增速高达169.1%的基础上，2022年销量不竭接近翻番。下流需求的茂盛举高了业内对所有这个词这个词行业发展增速的预期。不外，与能源电板的强力去库不一样，2023年，新能源汽车的库存情况以致在进一步恶化。

　　2023年，黄金期货交易即便行业开打史无先例的价钱战，但除了特斯拉、比亚迪、理念念等少数新能源车企，大大都车企都没能完成当年的销量谋划。

　　阐发中汽协数据，2023年，我国新能源汽车产销区别完成958.7万辆和949.5万辆，新能源汽车产销量数据看似仅收支9.2万辆，但阐发公安部统计，2023年宇宙新注册登记新能源汽车仅743万辆，这与旧年产量之间的差距达215.7万辆，剔除当年出口的120.3万辆后，中间的差距也还有超95万辆。

　　淌若以不异的口径计较，2022年，新能源汽车库存达到了近103万辆。这意味着，2022~2023年累计的新能源汽车库存高达近200万辆。2024年1~2月，我国新能源汽车销量加上出口量累计为139万辆。按照本年前2个月的数据计较，新能源汽车库存还是接近3个月。

　　更严峻的是，新能源汽车销量增速还在进一步放缓，卓著是能源电板装机量较大的纯电动汽车。

　　与全体车市比较，新能源汽车商场在本年开年就阐扬出了更大的销售压力，卓著是纯电动汽车商场。乘联会数据流露，2024年1月，新能源车商场零卖量为66.8万辆，同比增长101.8%，环比下降29.5%，环比下滑幅度远高于平均水平。其中，纯电动汽车销量为37.6万辆，同比增长76.7%，环比下滑37.2%。

　　本年2月，纯电动汽车批发销量26.9万辆，同比下降22.8%，环比下降34.3%，相对而言，插混（含增程）销量阐扬更好。

　　本年将插足新能源汽车的强去库阶段，开年新车掀翻的新一轮价钱战，也预示着商场竞争态势的进一步升级。墨柯暗示，本年下半年，跟着新能源汽车的进一步去库存，能源电板订单有望好转，产业链有望在四季度开启补库周期，天然，这个论断的前提条目是新能源汽车去库存着力雅致。

　　除了新能源汽车库存外，锂电行业另一个风险点来自于储能。

　　SMM储能首席分析师冯棣生告诉记者，储能电板当今很像早期的能源电板，仍处于无序、同质化推广阶段，耗费抢单、以弱胜强的风物特殊浩荡。

　　据墨柯统计，储能电板的库存特殊大。2022年行业多分娩的储能电板好像有超20GWh，2023年按照不同口径统计的储能电板库存好像在50GWh~80GWh，是以行业需要处理的储能电板库存高达70GWh~100GWh，这险些是旧年全年储能电板的需求量。是以说储能电板商场会很阻止，本年可能会迎来很剧烈的洗牌，许多企业会倒闭。

　　储能商场的招标价钱也屡立异低。近日，新疆立新能源奇台县12.5万千瓦储能+50万千瓦（自得同场）新能源款式储能系统缔造采购中标扫尾出炉，许继电气中标。该款式储能系统折合单价已低至0.564元/Wh，再次刷新新式储能系统最廉价。而在2023年年头，储能系统的平均单价在1.5元/Wh傍边。

　　“储能电板杀价很犀利，这也会让能源电板的价钱也起不来。”墨柯暗示，何况储能电板也会倾向于向低端电动车去消化库存，进一步挤压能源电板商场。

　　总体而言，能源电板当今仍处于产销两头均低迷的低谷情景，新能源汽车库存高企，采购意愿不高，而能源电板企业的分娩意愿也低，因为当今电板价钱太低，许多企业连成本都消散不了；何况行业分娩情谊还莫得从旧年大规模去库存阶段中归附过来。

　　至于行业什么时候能够从低谷中走出，莫得东谈主能真实知谈谜底。而在行业缓缓爬坡的流程中，商场“看不见的双手”还是开动了新一轮的淘汰潮。

　　“两超”款式下，二线企业的困局

　　“旧年的淘汰赛，淘汰了不少中小企业，当今要淘汰大的了。”万成告诉记者，当今许多锂电企业“烧钱”还是烧得差未几了，资方看没钱赚，也不念念投了，许多企业就剩一个空架子。

　　热钱的持续退出也让所有这个词这个词行业进一步降温。本年年头，对于蜂巢能源裁人、降薪的音信传遍了所有这个词这个词商场。2月27日，蜂巢能源董事长兼CEO杨红新发布微博迤逦承认了这些商场传奇，他暗示，为了支吾行业产能满盈、价钱内卷、竞争浓烈的情形，蜂巢能源刀刃向内，从1月起已启动深度变革，这些变革包括对产业布局进行消弱、加大实施末位与绩差东谈主员淘汰、通过精益分娩作念到减东谈主增效等。

　　蜂巢能源算是二线能源电板企业的代表之一，其装车量在2023年排名第六，商场占有率却只须2.24%。

　　连年来，能源电板行业的迫临度不停升迁，头部企业上风显明，排名相对靠后的企业面对着较大的生活压力和挑战。

　　阐发中国汽车能源电板产业立异定约数据，从2019年到2023年，能源电板企业装车量CR2（前两名宁德期间和比亚迪的市占率）的数值从42.21%加多至70.32%；CR5从49.23%加多至87.36%；CR10从54.7%加多至96.81%。

　　本年1~2月，能源电板企业装车量CR2为70.14%；CR5为84.09%；CR10为96.81%。

　　相对应的，我国新能源汽车商场杀青装车配套的能源电板企业也从2020年的72家下降到2023年52家。这意味着装车量排在前2名开外的50家公司只须不到30%的商场份额，而排名在10名开外的另外42家公司则只可抢到3.2%的商场份额。

　　本年开动，“两超”的款式基本定型，除宁德期间和比亚迪之外的二线能源电板企业都开动东谈主东谈主自危。

　　近日，在中国电动汽车百东谈主会论坛（2024）上，亿纬锂能董事长刘金成暗示，能源电板规模，“两强”的款式特殊显贵，除了商场份额之外，更蹙迫的是他们收货了，底下的企业则各有各的上风，也各有各的难处。

　　在商场份额方面，装车量排在前2名开外的公司占比均为个位数。本年前2个月，排在第三名的中立异航市占率为5.79%，排在第四名的国轩高科为4.19%，排在第五名的亿纬锂能为3.97%。

　　“排名再靠后的企业异日还能不成存在，其实有不细则性。咱们说‘卷’等于杀价钱战，杀价钱战是莫得出路的。”刘金成说，异日技能迭代速率很快，业内瞻望固态电板等新技能会在2027年产业化，那么，2027年背面这些企业还在不在？还有莫得钱去研发新技能？这些问题最为要津。

　　然而，是否打价钱战，并不掌控在二线能源电板企业手上。本年年头，宁德期间和比亚迪又进一步鼓动降本增效挨次。

　　本年1月，有音信称，宁德期间正在向车企引申173Ah的VDA规格磷酸铁锂电芯，标配2.2C倍率快充，电芯价钱不越过0.4元/ Wh，加量不涨价，谋划是10万~20万元的纯电车商场，2024年中就会有几家车企切换到这款家具。

　　上述音信还征引知情东谈主士称，从上游布局、材料体系资源储备来看，“当下也只须宁德期间能把2C电板作念到这个价位”。

　　比亚迪弗迪电板此前在里面示知中暗示：“2023 年，采购团队通过层层筛选，去劣存优，充分招标竞价等技能，杀青了利益最大化。现时，采购降本空间依旧强大。2024 年，咱们将不竭加强非分娩性物料的经管和收敛，凝心聚力，降本增效。”

　　“龙头大哥都带头‘卷’，背面的企业如何干？压根没法干。”万成告诉记者，资金和技能储备、产业链和商场资源等，排名靠后的公司都跟头部有较大差距。企业念念要在面前的商场中活得好，领先，要有过硬的家具；其次在原材料如碳酸锂方面要有矿，有矿才能更好地收敛成本，而这少量就还是把许多中小企业挤出去了。

　　此前，中立异航引申董事、高等副总裁戴颖在袭取第一财经记者采访时也暗示，能源电板商场向头部企业迫临的趋势越来越显明，行业迫临度不停升迁，异日一定会变成一个新的商场款式，即只须少数头部企业迫临管事商场和客户。不外，对于如何界说“少数”，到底划到装车量的前几名，面前仍不好作念具体的界定。

　　（应受访者要求，万成、徐宇均为假名。）

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