摘录 本周上证指数收盘站上3500点，咱们以为商场流动性与范式和14-15年疯牛存在一定各异，中期大约率看守震憾慢牛态势，履历了4月7月关税冲击（参见咱们4月7日发布的《关税冲击，亦是中期布局良机》）以来的三个多月上升行情，短期国外不细目性上升，出现一个阶段的震憾也属合理，不宜过于亢奋。结构上不错把捏上下切，温存中报超预期和潜在受益反内卷的标的，要是商场出现显着回调，不错更积极最初。现时行业温存：光伏开采、电板、乘用车、钢铁、玻纤、改换药/CXO，光模块/PCB等，同期中期还温存半导体/国产算力
